比特币再次跌破4.8万美元,短期持有者正在落袋为安?

前几天比特币的交易价格短暂冲上近 5.15万美元后回落。在过去 7 天里比特币反弹了10%,而在过去的一个月里仍下跌了6%。另外值得关注的是共有129800份价值超过60亿美元的BTC期权合约将于本周五到期。根据开曼群岛加密金融服务公司Blofin的数据周五BTC期权到期的最大痛点是 48000 美元。另一方面链上数据显示交易所的稳定币储备上升,比特币短期持有者正在落袋为安,比特币的杠杆率接近年内高点,这可能意味着价格调整还未结束。追踪的数据显示随着一些 BTC 短期持有者实现利润,稳定币储备一直在增加。稳定币储备是衡量当前存储在交易所钱包中的稳定币总量的指标,该指标考虑了所有与法币锚定的稳定币。当该指标的数字上升时意味着投资者已开始退出比特币等动荡的市场,并以稳定币的形式存储资产。一般来说当持有者开始实现利润时,我们可能会观察到这种行为趋势。

另一方面当该储备下降时可能意味着投资者现在正在将他们的稳定币放回波动的市场,这种趋势通常伴随着BTC等货币的价格下跌,或者持有人将其稳定币兑换为法定货币。该储备还与交易者的购买力有关,因为持有者通常使用稳定币来购买其他代币,如ETH和SOL等。因此低数值表示购买力较低,反之亦然。

数据显示最近稳定币储备的价值有所增加,对应着BTC 价格的小幅阴跌,这表明一些持有者已经获利了结。这种获利回吐很可能来自以较低价格买入的短期持有者。从另一方面来说稳定币储备上升也对比特币的价格有利,因为投资者通常在价格下跌期间利用将法币兑换为稳定币,以在市场下跌期间逢低买入。另一个需要注意的指标为所有交易所的估计杠杆率,即所有交易所的未平仓合约量除以 BTC 储备。

数据显示BTC 杠杆率徘徊在年度高点附近。这表明市场目前过度杠杆化,杠杆玩家可能会进行最后一次冲刺,这可能导致比特币更大的波动性。分析师认为如此高的比率值可能意味着比特币价格可能很快会出现回调,以此来洗掉市场上多余的杠杆。

那么目前比特币跌穿 4.8 万美元,究竟是牛市健康回调还是牛尾下跌征兆?比特币在上周初开启了全新的上涨势头,但在本周二凌晨时当比特币一路高歌涨至 52000 美元附近的峰值后,又再次遭遇了大幅度修正。截止视频制作时比特币价格为 47757 美元,日内跌幅6.91%。尽管价格大幅下跌 但链上数据始终未显示颓势,根据 Glassnode 数据显示长期持有者在最近几周仅仅是小幅缩减了他们的比特币头寸。投资者持有的比特币总量仅从 1340 万枚降至 1330 万枚,考虑到价格的大幅下跌,该缩减幅度仅是一个微小的变化。本次一同下跌的还有第二大加密货币以太坊,它几乎在同一时间跌破了4000 美元关口。Terra和Polkadot 是前10名代币中近期涨幅最强的代币,而现在也是跌幅最大的,Terra和Polkadot在24小时内跌幅均为8.5%左右。

考虑到海外大多数国家都处于圣诞假期中,这段期间的低交易量和流动性减少通常会抑制夸张价格波动的出现。而自修正以来社交媒体上也普遍没有对此次波动有过多议论,就数据来看市场并未出现明显的利空消息,说明本次下跌可能仅仅是少数持有者的获利了结行为引发的小规模抛售。然而从图表的角度来看比特币的收益情况正在恶化,根据 intotheblock 数据显示目前价位的正收益地址总量仅占76.03%。比特币价格已经彻底跌破 4.8 万美元的短期支撑线,这个区域目前是200小时移动平均线的位置,这一下跌或将导致市场信心进一步崩盘。就目前的趋势来看,位于 47720 美元的200日移动平均线可能成为下一个支撑位。Glassnode 分析团队在周一的报告中写道,目前的链上行为在比特币熊市中更常见,事后看来这实际上是硬币从弱者手中重新分配到那些更强的且更长期的持有者的漫长过程。

从长期来看比特币仍然被更多的主流投资者看好, 桥水创始人Ray Dalio 就曾公开表示自己持有比特币,但并未透露具体比例,理由是让自己的投资组合多样化。目前不少朋友说美国机构都在休假,市场被一群没有信仰的投资者来回折腾且没有方向,导致震荡的局面非常明显,冲破50000后交易所的代币供应量持续增加,数万枚比特币重新回到交易所,对市场形成了一定的抛压,预计短期这种格局要持续到12月31日16点期权交割完毕,因此在此之前继续以震荡心态看待市场就好。

目前持有0.1枚以上以太坊的地址数量超645万,0.01枚以上的则超过2000万,均是历史新高的状态,这意味着筹码正在不断地派发和分散,但面对地球70亿人口,数十亿金融市场投资者的群体,加密的潜力依然是巨大的,以太坊作为币圈最大的生态也不过2000万的用户,从2000万用户冲击10亿还有50倍的增量空间,加之各类机构和国家基金等的不断入场,长期来看我们还处于相对底部的位置,只是这些价值发现需要时间的积累,而非一蹴而就,因此在宏观环境没有发生恶劣变化的情况下,加密市场持续牛市应该是大概率事件。

2021年超过1亿条推文包含比特币,比2020年增加了350%,合约方面交易量则超过32万亿美元,比2020年增长了338%,可以看出无论是流量还是交易量,今年基本都是去年的3倍多,因此今年币价上涨也是情理之中的,明年随着加密市场的不断出圈,会有更多的投资者慕名而来,从需求和供应来看大概率仍然会是需求大于供应的一年。

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