比特币重回5万美元,但利空影响并未消除,行情仍面临较大风险

重回上涨的基础

在经历了12月4日的大暴跌后,加密货币稳住了跌势,并且有重新回到上涨状态的势头,比特币价格重新回到5万美元以上,最高涨至51434美元,从而带动加密货币市场行情趋向平稳。

比特币重回5万美元,但利空影响并未消除,行情仍面临较大风险
市场情绪也随着上涨势头的出现而有所缓和,根据数据,今日恐慌与贪婪指数为25(昨日为16),恐慌程度较昨日缓解,不过等级为极度恐慌。

比特币之所以重新出现上涨状态,与比特币的链上数据的走强,以及比特币共识及采用的扩大密切相关。据Santiment数据显示,比特币反弹至5万美元以上,两个主要的积极因素是BTC的两个主要效用指标继续上升。主流加密货币的代币流通量及其每日活跃地址现在正处于6个月的高位。

从链上数据来看,比特币的持有及活跃均创新高,从而增加了其行情的上涨基础。据Glassnode数据显示,BTC活跃3年以上供应百分比达历史新高,ATH值为37.035%。上一次达历史新高日期为2017年6月11日,ATH值37.032%。

此外,持有100+BTC的地址数量达1个月内的最高水平,地址数量达16141个。从采用及持有情况来看,比特币的规模正在进一步扩大。

美国比特币持有者比例从2020年的23%增加至2021年的26%:根据灰度Grayscale一项最新调研显示,投资者正在接受比特币,并且与前几年相比,他们对网络攻击、波动性和监管等系统性风险的担忧更少。

灰度调查发现,拥有比特币的美国人比例从2020年的23%增加到2021年的26%。在过去12个月内,超过一半 (55%) 的受访投资者是首次投资比特币并且认为比特币是一种适合整体投资策略的长期投资。

此外,超过一半投资者都知道狗狗币以太坊,近四分之三 (74%) 的投资者听说过狗狗币,超过了对以太坊 (56%) 的认知度,LTC、ADA和USDT也受到投资者的关注,但认知度基本徘徊在25%左右。

而在非洲,则有超过80%的用户对加密货币购买商品感兴趣:News.Bitcoin报道,Mineplex上超过80%的非洲用户对用抵押的加密货币购买商品感兴趣。根据最近的一项研究,自从Mineplex市场上的新产品推出以来,超过80%的非洲用户参加了商品定投项目。这个数字远远超过了亚洲用户(23%)、欧洲用户(14%)和美国用户(9%),他们认为商品押注很有趣。 Mineplex银行表示,这种商品押注选项作为传统贷款的零费用替代品,让用户有能力直接购买他们无法负担的产品。在解释非洲用户明显偏爱抵押的加密货币时,该报告认为这可能是基于不断变化的品味和偏好。

而作为比特币最大的支持者和采纳者,萨尔瓦多更是发挥了巨大利好不仅作用,积极推动比特币的发展。萨尔瓦多总统Nayib Bukele 在上周市场低点时再次购入BTC后,经济学家Peter Schiff在推特上表示质疑称:BTC还会有更多下跌,你打算浪费多少纳税人的钱?Nayib Bukele回应称并没有给萨尔瓦多纳税人造成损失,上次购入BTC后不到24小时便盈利了。

此外,Nayib Bukele还透露称,萨尔瓦多国家储备中有44,106 盎司黄金,当前价值约7900万美元,比一年前跌了0.37%,如果在一年前卖掉黄金并购买BTC,现在价值将达到2.04亿美元,意味着可盈利1.25亿美元。

比特币的应用场景也不断扩展,从而增加了比特币的价值实现。据 Bitcoin Magazine 报道,专注于开发比特币工资单功能的 Bitwage 公司在闪电网络上发出了世界上第一笔比特币工资单。该笔工资单被发送给了尼日利亚加密公司 Bitnob 的 CEO Bernard Parah。随后,第二笔比特币工资单被发送给 USL(美国足球联盟)职业运动员 Alex Crognale。

据悉,Bitwage 公司是一家领先的比特币薪资服务提供商,总部位于旧金山。该公司与 Voltage 公司及法国初创公司 ACINQ 合作,致力于构建比特币原生产品和服务。除美国外,该公司还在欧洲、拉丁美洲和亚洲开展业务。

利空影响持续

尽管比特币行情压力有所缓和,但是本次下跌所造成的市场利空的影响并未消除,因此行情仍然处于较大的风险当中。

区块链分析公司Glassnode分析数据显示,上周末的市场暴跌导致比特币链上已实现损失超过21.8亿美元,为BTC链上第三大已实现损失。比特币链上最大的一次已实现损失发生在2021年6月,当时金额达到34.5亿美元;第二大已实现损失发生在2021年5月,规模为26.5亿美元;目前第四大已实现损失发生在2020年3月,规模为13.8亿美元。

Glassnode还分析了BTC长期持有者的供应量变化,发现此类用户的总持有量在过去一周没有发生变化,因此判断本次市场抛售可能有短期持有者导致。此外,交易所流入量从5月份的超过1万枚BTC减少到2000-3200枚BTC,近 25%的期货合约被关闭。

而对比特币的现有认知,以及市场经济环境的变化所带来的不利影响,也正在成为行情上涨的阻力之一。Stacks创始人Muneeb在推特上发文称BTC最大主义者害了比特币,他表示自己从2013年开始就是一个Bitcoiner,并花了数年时间在比特币上构建应用程序和协议,“BTC最大主义者”假设了一个零和世界,但我们的加密经济却在不断扩大,攻击开发人员和新用例对比特币没有帮助,这么做的结果只会鼓励那些开发人员和用例转移到其他生态系统,如以太坊和Solana。

以Stablecoin为例,Tether曾在比特币上使用Omni-layer,但现在几乎所有Tether的经济活动都发生在以太坊和其他Layer 1上。NFT 也始于比特币,现在几乎所有NFT经济活动都在以太坊和其他区块链上进行。比特币需要一个策略来吸引更多的开发人员并鼓励新的功能层,例如智能合约或可扩展性。BTC最大主义者多年来一直将以太坊称为“骗局”,但这并没有阻止以太坊的增长。以太坊有很多缺点,然而,比特币目前几乎没有提供替代品。比特币生态系统中没有DEX、流动性协议、Stablecoin。

BTC的主导地位正在下降,唯一有意义的回应是为比特币打造更好的产品。尽管上述观点阐述了加密货币的整体发展现状及趋势,不算利空言论,但单就比特币而言,确实存在应用场景及价值的担忧,从而成为影响行情短期发展的因素之一。

据摩根士丹利股票策略师 Michelle Weaver 撰文称,摩根士丹利全球研究总监 Simon Bound 邀请全球高级分析师共同发起 2022 年重点关注投资辩论议题研讨会,其中一项议题包括低利率对加密货币的影响。该议题指出,随着全球加密货币价值达到约 3 万亿美元,低利率情况下,基于加密货币的交易仍比现有支付系统成本更高、风险更大、更不方便,零售客户可能将不会再优先选择加密货币。

因此,从短期发展来看,目前加密货币仍然面临较大的上涨阻力,不利的担忧将继续影响投资者的情绪,这可能也是在比特币价格重回5万美元的关键位置后,市场仍然处于极度恐慌的原因之一。

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